logo
Работа-1

2.4. Финансовое обоснование бизнес-идеи

Рассчитаем поток денежных средств по проекту.

Таблица 10 – График движение денежных средств по проекту

Показатель

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

Период проекта

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Капитальные вложения, тыс руб.

2451

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Операционные издержки (1 вариант), тыс. руб.

6756,1

7012,8

7279,3

7555,9

7843,1

8141,1

8450,5

8771,6

9104,9

9450,9

Операционные издержки (2 вариант), тыс. руб.

8445,1

8766,0

9099,1

9444,9

9803,8

10176,4

10563,1

10964,5

11381,1

11813,6

Уровень инфляции*, %

3,8

3,8

3,8

3,8

3,8

3,8

3,8

3,8

3,8

3,8

Стоимость варенья (1 банка)**, ед.

120,0

124,6

129,3

134,2

139,3

144,6

150,1

155,8

161,7

167,9

Стоимость джема (1 банка), руб.

200,0

207,6

215,5

223,7

232,2

241,0

250,2

259,7

269,5

279,8

Выручка от продаж (вариант 1)

144000,0

149472,0

155151,9

161047,7

167167,5

173519,9

180113,6

186958,0

194062,4

201436,7

Варенье, тыс. руб.

120,0

124,6

129,3

134,2

139,3

144,6

150,1

155,8

161,7

167,9

Джем, тыс. руб.

200,0

207,6

215,5

223,7

232,2

241,0

250,2

259,7

269,5

279,8

Выручка от продаж (вариант 2)

624000,0

647712,0

672325,1

697873,4

724392,6

751919,5

780492,5

810151,2

840936,9

872892,5

Примечания: * Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года (разработан Минэкономразвития России)

**Данные портала АГРО24 (https://agro24.ru/)

Таблица 11 – Чистый дисконтированный доход (NPV) по проекту, тыс. руб.

Год

2019,0

2020,0

2021,0

2022,0

2023,0

2024,0

2025,0

2026,0

2027,0

2028,0

Итого

Период проекта

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Капитальные вложения

2451,0

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2451,0

Операционные издержки

(1 вариант),

тыс. руб.

6756,1

7012,8

7279,3

7555,9

7843,1

8141,1

8450,5

8771,6

9104,9

9450,9

80366,1

Операционные издержки

(2 вариант),

тыс. руб.

8445,1

8766,0

9099,1

9444,9

9803,8

10176,4

10563,1

10964,5

11381,1

11813,6

100457,7

Выручка (вариант 1)

144000,0

149472,0

155151,9

161047,7

167167,5

173519,9

180113,6

186958,0

194062,4

201436,7

1712929,8

Выручка(вариант 2)

624000,0

647712,0

672325,1

697873,4

724392,6

751919,5

780492,5

810151,2

840936,9

872892,5

7422695,6

Ставка дисконтирования*, %

11,3

11,3

11,3

11,3

11,3

11,3

11,3

11,3

11,3

11,3

113,0

Чистый дисконтированный доход (NPV) вариант 1, тыс. руб.

123309,9

142459,2

164582,2

190140,9

219668,6

253781,8

326323,4

338723,6

391325,4

452095,9

2602410,8

Чистый дисконтированный доход (NPV) вариант 2, тыс. руб.

553059,2

638946,0

738170,4

852803,9

985239,2

1138240,9

1463598,3

1519215,0

1755140,0

2027702,7

11672115,4

Примечания: * Ставка дисконтирования рассчитана кумулятивным методом (премия за риск в расширение производства – 3%, прогнозный уровень инфляции – 3,8%, минимальная ставка дисконтирования (средняя безрисковая ставка доходности по банковским вкладам ПАО «Сбербанк» на начало 2019 года) – 4,5%).

Таким образом, ставка дисконтирования составляет 4,5 + 3 + 3,8 = 11,3%.

Рассчитаем показатели эффективности инвестиционного проекта (табл. 20).

Таблица 20 – Показатели эффективности проекта

Показатель

Нормативные значения

Фактическое значение

Соответствие нормативам

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 1

Вариант 2

Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

NPV > 0

2602,4

11672,1

Соот-

вествует

Соот-

вествует

Индекс доходности (PI), %

PI > 1

106,2

476,2

Соот-

вествует

Соот-

вествует

Дисконтированный срок окупаемости (DВР), годы

ДВР < Т

1

1

Соот-

вествует

Соот-

вествует

Внутренняя норма доходности (IRR), %

IRR > CC

50%

225%

Соот-

вествует

Соот-

вествует

Таким образом видим, что целесообразна реализация обоих вариантов инвестиционного проекта, поскольку запланированные объемы производства варенья и джема обеспечивают необходимого уровня доходности вложений.